Le modèle d'arbitrage des rendements boursiers : une évaluation empirique - Relié
$125.35 USD
Passer aux informations sur le produit
Le modèle d'arbitrage des rendements boursiers : une évaluation empirique - Relié
$125.35 USD
Expédition calculée lors du paiement.
par Bradford Jordan (Auteur)
Résumé :
Au cours des deux dernières décennies, le modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF) est devenu la base théorique dominante de la plupart des recherches en économie financière. Parce que l'observation directe du portefeuille de marché est un pré-requis pour toute application valide du MEDAF, il ne peut servir de base théorique à la recherche empirique sur les marchés boursiers. La théorie de l'arbitrage (TA) est une alternative théorique au MEDAF dans laquelle le portefeuille de marché ne joue aucun rôle particulier. L'objectif de cette recherche est de développer et de tester un modèle du processus de génération des rendements des titres basé sur la TA. Un accent particulier est mis sur deux facettes du modèle d'arbitrage proposé. Premièrement, la prédiction centrale de la TA est une absence d'opportunités d'arbitrage, dont l'identification empirique conduirait à un rejet de la théorie. Ainsi, la première utilisation du modèle est l'examen de la performance anormale pour les titres individuellement et conjointement. La deuxième application implique une comparaison d'étude d'événements du modèle d'arbitrage et d'une variante populaire du modèle de marché. L'objectif de cette comparaison est d'établir la stabilité et l'utilité du modèle d'arbitrage par rapport à un étalon connu. À la lumière de la liste croissante d'anomalies empiriques associées au modèle de marché et des difficultés d'application du MEDAF, un modèle de rendements des titres empiriquement traitable et théoriquement solide constituerait un progrès significatif dans la recherche financière. Les données utilisées dans l'étude sont les rendements quotidiens des titres individuels du fichier CRSP et couvrent la période de 1962 à 1979. Les résultats indiquent un soutien substantiel à la TA et au modèle d'arbitrage. Des opportunités d'arbitrage significatives sont trouvées dans moins de 1 % des cas individuels, et l'hypothèse d'une performance anormale conjointement nulle ne peut être rejetée dans aucun cas. Dans la comparaison d'étude d'événements, le modèle d'arbitrage s'est avéré au moins aussi efficace que le modèle de marché dans tous les cas et était nettement supérieur pour expliquer l'effet de janvier. Dissertation Discovery Company et l'Université de Floride s'engagent à rendre les travaux universitaires plus découvrables et accessibles dans le monde entier. Cette thèse, "Le modèle d'arbitrage des rendements des titres" par Bradford Dunson. Jordan, a été obtenue auprès de l'Université de Floride et est vendue avec la permission de l'auteur. Une copie numérique de cette œuvre peut également être trouvée dans le dépôt institutionnel de l'université, IR@UF. Le contenu de cette thèse n'a été modifié d'aucune manière. Nous avons modifié le formatage afin de faciliter l'impression et la lecture de la thèse.
Nombre de pages : 154
Dimensions : 0,44 x 11 x 8,5 pouces
Date de publication : 26 septembre 2019
Détails
Ce produit est fabriqué avec des matériaux de qualité pour garantir sa durabilité et ses performances. Conçu pour votre confort, il s'intègre parfaitement à votre quotidien.
Livraison et retours
Nous nous efforçons de traiter et d'expédier toutes les commandes dans les meilleurs délais, en travaillant avec diligence pour que vos articles vous parviennent le plus rapidement possible.
Nous nous engageons à offrir une expérience d'achat positive à tous nos clients. Si, pour une raison quelconque, vous souhaitez retourner un article, nous vous invitons à contacter notre équipe pour obtenir de l'aide. Nous évaluerons chaque demande de retour avec soin et considération.
Découvrir toute la collection
